Legea privind piața criptoactivelor: ce înseamnă pentru tine

Da. Deținerea de criptoactive nu a fost niciodată interzisă persoanelor fizice, iar noua lege nu introduce nicio restricție în acest sens. Ceea ce reglementează legea este cine are voie să ofere servicii legate de criptoactive (schimb, custodie, platforme de tranzacționare) și în ce condiții. Pentru tine, ca utilizator, schimbarea principală este că, după intrarea în aplicare a legii, furnizorii de servicii care operează în Moldova vor trebui să fie autorizați și supravegheați de CNPF.

Trei lucruri. Vei putea verifica dacă o platformă este autorizată în Moldova, în registrul ținut de CNPF. Platformele autorizate vor fi obligate să-ți ofere informații clare și complete (prețuri, comisioane, riscuri) și să nu te inducă în eroare. Și vei avea căi oficiale de a reclama un furnizor autorizat, la CNPF. Legea nu te obligă să faci nimic în plus dacă doar deții sau tranzacționezi crypto pe cont propriu.

Legea privind piața criptoactivelor nu reglementează impozitarea. Potrivit declarațiilor publice ale Ministerului Finanțelor, diferența pozitivă dintre prețul de vânzare și cel de cumpărare este tratată ca venit al persoanei fizice și se impozitează cu cota generală de 12 %. Regulile detaliate (cum se calculează costul de achiziție, cum se declară) urmează să fie stabilite prin acte normative separate. [DE VERIFICAT: actualizare când Ministerul Finanțelor publică normele.] Pentru situația ta concretă, consultă un contabil sau Serviciul Fiscal de Stat.

În anumite cazuri, da. Dacă ești cumpărător de retail și cumperi criptoactive direct de la emitent în cadrul unei oferte publice, ai dreptul să te retragi în 14 zile calendaristice, fără costuri și fără să dai explicații, iar banii îți sunt returnați. Dreptul nu se aplică dacă criptoactivul este deja admis la tranzacționare pe o platformă la momentul cumpărării și nici cumpărărilor obișnuite de pe o platformă de tranzacționare, unde prețul se formează pe piață.

Pentru furnizorii autorizați, autoritatea de supraveghere este Comisia Națională a Pieței Financiare (CNPF). Furnizorii sunt obligați să aibă o procedură de tratare a reclamațiilor, să separe activele clienților de cele proprii și să respecte cerințe prudențiale (capital minim, asigurare). Dacă o platformă nu este autorizată în Moldova, protecția legii nu ți se aplică, de aceea verificarea registrului CNPF contează. Dacă ai fost înșelat, vezi ghidul nostru din secțiunea Înșelătorii.

Nu. Criptoactivele nu sunt acoperite de Fondul de garantare a depozitelor și nici de vreo schemă de compensare a investitorilor. Legea obligă emitenții să scrie explicit acest lucru în cartea albă a fiecărui criptoactiv. Poți pierde întreaga sumă investită, iar legea nu schimbă acest risc: te obligă doar pe tine să fii informat și pe furnizor să fie corect.

Doar persoanele juridice autorizate de CNPF ca furnizori de servicii de criptoactive. Legea enumeră serviciile reglementate: custodie și administrare de criptoactive, operarea unei platforme de tranzacționare, schimb crypto–bani și crypto–crypto, executarea ordinelor, plasarea de criptoactive, primirea și transmiterea ordinelor, consultanță, administrarea portofoliilor și servicii de transfer. Autorizarea cere sediu în Moldova, capital minim în funcție de serviciu, conducere cu bună reputație și proceduri de prevenire a spălării banilor conform Legii nr. 308/2017.

Cartea albă este documentul pe care emitentul trebuie să-l publice înainte de a oferi public un criptoactiv sau de a cere admiterea lui la tranzacționare. Ea descrie proiectul, drepturile și obligațiile legate de criptoactiv, tehnologia folosită și riscurile. Trebuie redactată în limba română, notificată la CNPF, nu poate conține promisiuni privind valoarea viitoare și trebuie să afirme clar că activul nu este garantat. Pentru tine, cumpărător, este documentul de citit înainte de a cumpăra un token nou.

Da. Legea se aplică oricui emite, oferă public sau furnizează servicii de criptoactive pe teritoriul Republicii Moldova, indiferent unde este înregistrat. O platformă din străinătate care se adresează activ clienților din Moldova intră sub incidența legii și are nevoie de autorizare. Excepție face situația în care clientul din Moldova solicită serviciul din proprie inițiativă, fără ca platforma să-l fi promovat aici.

Legea prevede avertismente, suspendarea sau retragerea autorizației, interdicții de a activa în domeniu și amenzi. Pentru persoanele fizice, amenzile pot ajunge la milioane de euro; pentru persoanele juridice, la zeci de milioane de euro sau până la 15 % din cifra de afaceri anuală, în funcție de gravitatea încălcării. Furnizarea de servicii fără autorizație și abuzul de piață (manipularea prețului, folosirea informațiilor privilegiate) sunt printre cele mai grav sancționate. [DE VERIFICAT: sumele exacte din textul publicat.]

Ambele, cu roluri diferite. Comisia Națională a Pieței Financiare reglementează, autorizează și supraveghează emiterea și tranzacționarea criptoactivelor și activitatea furnizorilor de servicii, și previne abuzurile de piață. Banca Națională a Moldovei este responsabilă de tokenurile de monedă electronică, cele a căror valoare este legată de o monedă oficială, pentru că acestea se apropie de moneda electronică și de sistemul de plăți.

Legea împarte criptoactivele în: tokenuri de monedă electronică (valoarea urmărește o singură monedă oficială, de exemplu leul sau euro), tokenuri raportate la active (valoarea urmărește unul sau mai multe active: monede, mărfuri, alte criptoactive) și alte criptoactive, categoria în care intră Bitcoin, Ethereum și majoritatea monedelor cunoscute. Regulile sunt mai stricte pentru primele două categorii, pentru că ele promit stabilitate. NFT-urile (activele unice, nefungibile) nu intră sub incidența legii.

Legea este o transpunere parțială a Regulamentului (UE) 2023/1114 privind piețele criptoactivelor (MiCA), asumată de Moldova prin Acordul de Asociere. Definițiile, categoriile și tipurile de servicii sunt preluate aproape textual, ceea ce înseamnă că o companie autorizată în Moldova va lucra cu aceleași concepte ca una din UE. Nu înseamnă însă că o autorizație moldovenească este valabilă automat în UE sau invers.